November 1, 2024
Економіка

Інвестфонди США через ліміти SEC позбавляються можливості докуповувати акції гігантів техсектору – FT

Лип 18, 2023

Лондон. 18 липня. ІНТЕРФАКС-УКРАЇНА – Багато з найбільших інвестфондів США через правила диверсифікації більше не можуть нарощувати позиції в акціях популярних емітентів, пише Financial Times.

Великі керуючі компанії, такі як Fidelity, BlackRock, JPMorgan Asset Management, American Century і Morgan Stanley Investment Management, досягли жорстких регуляторних лімітів для диверсифікованих фондів.

Індекси, до яких прив’язані фонди, дедалі більше залежать від динаміки котирувань акцій низки технологічних гігантів, вага в них зростає разом із ринковою капіталізацією. Зокрема, S&P 500 додав з початку року близько 18%, але це зростання переважно забезпечили сім компонентів, яким відповідають папери великих компаній сектора.

Взаємні фонди, зареєстровані Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) США як диверсифіковані, не вправі інвестувати більш як 25% капіталу у “великі позиції” – акції емітентів, на кожного з яких припадає понад 5% портфеля.

Якщо розмір великих позицій збільшується до рівня, вищого за 25% унаслідок зростання котирувань, санкції до фондів не застосовуються, але нарощувати ці позиції більше не можна.

Так, на кінець травня керований Fidelity фонд Contrafund з активами на $108 млрд більше не міг купувати акції Meta, Berkshire Hathaway, Microsoft Corp. і Amazon.com Inc., оскільки їхня сукупна вага в портфелі досягла 32%.

Тим часом Technology Opportunities Fund, керований BlackRock, позбувся можливості купувати акції Apple Inc., Microsoft і Nvidia Corp., а фонд JPMorgan, орієнтований на “акції зростання” в сегменті компаній великої капіталізації, перевищив ліміт на позиції в паперах Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet Inc. Amazon.